Le marteau est un chandelier japonais compose d’un petit corps reel situe dans la partie superieure de la bougie, et d’une longue meche inferieure d’au moins 2,5 fois la taille du corps. La meche superieure est quasi inexistante (moins de 30% du corps). La couleur du corps (vert ou rouge) est secondaire, mais un corps vert renforce le signal. Le marteau se forme exclusivement apres une tendance baissiere significative (baisse d’au moins 3% sur 10 jours dans notre algorithme). Il apparait souvent sur un niveau de support important. Le volume doit etre superieur a la moyenne (au moins 1,2x la moyenne 20 jours) pour confirmer la validite du signal. Pendant la seance, les vendeurs ont fortement pousse le prix vers le bas (d’ou la longue meche inferieure), mais les acheteurs sont intervenus massivement et ont ramene le prix pres de l’ouverture. Cette bataille traduit un epuisement de la pression vendeuse et une reprise en main par les acheteurs. C’est un signal de retournement haussier.

Le marteau inverse est l’image miroir du marteau : un petit corps en bas avec une longue meche superieure (au moins 2,5x le corps) et une meche inferieure negligeable. Il apparait apres une tendance baissiere. Les acheteurs ont tente de reprendre le controle pendant la seance en poussant le prix vers le haut, mais les vendeurs les ont repousses avant la cloture. Malgre cet echec apparent, le simple fait que les acheteurs aient ose intervenir apres une baisse prolongee est un signe que le rapport de force est en train de changer. Moins fiable que le marteau classique car le corps cloture pres du plus bas. La confirmation du lendemain est absolument essentielle : il faut que la seance suivante ouvre avec un gap haussier ou cloture nettement au-dessus du corps du marteau inverse.

Le marubozu est une bougie dont le corps represente au moins 95% du range total (quasi aucune meche ni en haut ni en bas). En version haussiere (vert), l’ouverture est au plus bas et la cloture au plus haut. En version baissiere (rouge), c’est l’inverse. C’est le signal de conviction le plus fort en analyse par chandeliers. Un marubozu haussier signifie que les acheteurs ont domine du debut a la fin de la seance sans jamais laisser les vendeurs reprendre le dessus, meme temporairement. Un marubozu baissier traduit une capitulation complete des acheteurs. Le corps doit etre suffisamment grand (> 0,5x l’ATR 14 jours) pour exclure les micro-bougies. Un marubozu sur un volume eleve est un signal d’une puissance remarquable. Il annonce souvent le debut d’un mouvement directionnel fort sur plusieurs seances.

L’etoile filante est un chandelier avec un petit corps en bas et une tres longue meche superieure (au moins 2,5 fois le corps). La meche inferieure est negligeable. Elle se forme apres une tendance haussiere. Le marche a ouvert, les acheteurs ont pousse le prix fortement a la hausse pendant la seance (d’ou la longue meche), mais les vendeurs sont intervenus massivement et ont ramene le prix pres de l’ouverture. Cette longue meche superieure est la trace visible du rejet par le marche d’un niveau de prix trop eleve. Les acheteurs n’ont pas reussi a maintenir leurs gains. L’etoile filante est l’exact miroir du marteau, mais apres une hausse. Elle est particulierement puissante quand elle apparait sur une resistance connue (sommet precedent, nombre rond psychologique, bande superieure de Bollinger). Le volume doit confirmer (1,2x la moyenne).

Le pendu a la meme forme exacte que le marteau (petit corps en haut, longue meche inferieure), mais il apparait apres une tendance haussiere. C’est le contexte qui change completement la signification. Apres une serie de hausses, les vendeurs ont reussi a pousser le prix fortement a la baisse pendant la seance. Meme si les acheteurs ont ramene le prix pres de l’ouverture, le simple fait que les vendeurs aient pu infliger une telle pression est un signal d’alerte. Le consensus haussier commence a se fissurer. Le pendu est moins fiable que l’etoile filante. Un corps rouge (baissier) est plus significatif qu’un corps vert. La confirmation le lendemain est absolument necessaire : la seance suivante doit ouvrir sous le corps du pendu.

La ceinture haussiere est un grand chandelier vert dont l’ouverture est exactement au plus bas de la seance (aucune meche inferieure, tolerance de 1% du range). Le corps doit representer au moins 70% du range total et etre significatif (> 0,5x ATR). Version baissiere : ouverture exactement au plus haut. En version haussiere : le marche ouvre au plus bas possible puis monte en ligne droite pendant toute la seance. Les acheteurs prennent le controle des l’ouverture sans jamais le lacher. En version baissiere, c’est l’inverse : les vendeurs dominent du debut a la fin.

L’avalement haussier est une figure a deux bougies. La premiere est une bougie baissiere (rouge) de taille moderee. La seconde est une grande bougie haussiere (verte) dont le corps englobe entierement le corps de la bougie precedente. Le corps de la deuxieme bougie doit etre au moins 1,5 fois plus grand que celui de la premiere. L’avalement haussier se forme apres une tendance baissiere d’au moins 3% sur 10 jours. La deuxieme bougie ouvre en dessous de la cloture de la veille (idealement avec un leger gap baissier) puis cloture au-dessus de l’ouverture de la veille. Le volume doit etre eleve sur la deuxieme bougie (au moins 1,2x la moyenne 20 jours) pour confirmer que l’afflux d’acheteurs est reel. C’est l’un des patterns de retournement les plus puissants. Les vendeurs commencent la seance en confiance (la premiere bougie est baissiere), mais la deuxieme seance voit un renversement complet du rapport de force. Les acheteurs non seulement reprennent le terrain perdu la veille, mais vont encore plus loin. Le fait que le corps vert “avale” le corps rouge montre que les acheteurs ont completement surpasse les vendeurs.

Le harami (mot japonais signifiant “enceinte”) est une figure a deux bougies. La premiere est une grande bougie. La seconde est une petite bougie dont le corps est entierement contenu dans le corps de la premiere. Le corps de la deuxieme bougie doit etre inferieur a 50% du corps de la premiere, et la premiere bougie doit avoir un corps significatif (> 0,5x ATR). La grande bougie montre une forte conviction dans un sens (haussier ou baissier). La petite bougie qui suit, contenue dans la premiere, montre que cette conviction s’essouffle. Le mouvement perd son elan. Le harami haussier (grande rouge + petite verte) apparait apres une baisse et signale un possible retournement a la hausse. Le harami baissier (grande verte + petite rouge) apparait apres une hausse. Le harami est une figure d’hesitation, pas un signal fort. Il indique que le mouvement precedent perd de la force, mais ne garantit pas un retournement. La confirmation le lendemain est essentielle. Plus la deuxieme bougie est petite par rapport a la premiere, plus le signal est fort.

Ligne penetrante (haussiere) : Une bougie baissiere suivie d’une bougie haussiere qui ouvre sous le plus bas de la veille et cloture au-dela de 60% du corps de la bougie precedente (pas seulement le milieu). Couverture en nuage noir (baissiere) : une bougie haussiere suivie d’une bougie baissiere qui ouvre au-dessus du plus haut de la veille et cloture sous 60% du corps precedent. La ligne penetrante montre que les vendeurs ont d’abord pris le controle (gap baissier a l’ouverture) mais que les acheteurs ont contre-attaque violemment pendant la seance, reprenant plus de la moitie du terrain perdu la veille. C’est un signe de force acheteuse cachee. Le nuage noir est l’inverse : les acheteurs perdent le controle malgre un gap initial favorable.

La pince est une figure a deux bougies consecutives dont les extremes sont quasiment identiques. Pince haute (tweezer top) : deux bougies avec le meme plus haut. Pince basse (tweezer bottom) : deux bougies avec le meme plus bas. La tolerance est de 2% de l’ATR 14 jours (critere strict). Le marche a teste deux fois exactement le meme niveau de prix et a ete rejete. Ce double rejet d’un niveau precis indique une zone de support (pince basse) ou de resistance (pince haute) tres solide. La probabilite de retournement augmente. Les bougies doivent avoir un range significatif (> 0,5x ATR) pour exclure les bougies doji ou micro-bougies. Plus les corps des deux bougies sont de couleurs opposees (rouge puis vert pour une pince basse), plus le signal est fort.

Le kicker est une figure a deux bougies de couleurs opposees separees par un gap significatif (au moins 0,3x ATR). Kicker haussier : une bougie baissiere suivie d’une bougie haussiere qui ouvre avec un gap au-dessus de l’ouverture de la veille. Kicker baissier : l’inverse. Le kicker est considere comme l’un des patterns les plus puissants en analyse par chandeliers. Le gap entre les deux bougies traduit un changement brutal et total de sentiment, souvent provoque par une annonce fondamentale majeure (resultats, acquisition, decision reglementaire). Le marche change completement d’avis d’une seance a l’autre. Le gap entre les deux ouvertures ne se referme generalement pas (contrairement aux gaps d’epuisement). C’est un signal d’une force exceptionnelle qui annonce souvent un mouvement directionnel prolonge. Il est extremement rare sur les marches modernes, ce qui renforce sa fiabilite quand il apparait.

L’etoile du matin est une figure a trois chandeliers. Le premier est un grand chandelier baissier (> 0,6x ATR). Le deuxieme est un petit chandelier (corps < 0,3x ATR) dont la cloture se fait en dessous du corps du premier (idealement avec un gap). Le troisieme est un grand chandelier haussier (> 0,5x ATR) qui cloture au-dessus du milieu du premier chandelier. L’etoile du matin se forme apres une tendance baissiere significative, souvent caractrisee par plusieurs grands chandeliers rouges consecutifs. Le volume doit etre eleve sur le troisieme chandelier (au moins 1,1x la moyenne) pour confirmer l’entree massive des acheteurs. Le premier chandelier confirme la tendance baissiere. Le deuxieme, avec son petit corps, traduit l’incapacite des vendeurs a maintenir la pression : il y a essoufflement, le marche hesite. Le troisieme chandelier montre que les acheteurs reprennent violemment le controle. C’est un signal de retournement haussier de premiere qualite.

L’etoile du soir est le miroir exact de l’etoile du matin. Trois chandeliers : (1) grande bougie haussiere, (2) petit chandelier en haut (avec idealement un gap), (3) grande bougie baissiere qui cloture sous le milieu de la premiere. Le premier chandelier prolonge la tendance haussiere avec conviction. Le deuxieme, petit et hesitant au sommet, montre l’essoufflement des acheteurs. Le troisieme confirme que les vendeurs reprennent le controle. C’est un signal de retournement baissier fiable. L’etoile du soir est particulierement puissante apres une longue serie de hausses. Plus le gap entre la petite bougie centrale et les deux grandes bougies est important, plus le signal est fort.

3 Soldats Blancs : Trois bougies haussières consecutives, chacune cloturant plus haut que la precedente, avec des corps significatifs (chacun > 0,3x ATR). 3 Corbeaux Noirs : l’inverse, trois bougies baissieres consecutives en descente. Les 3 Soldats Blancs montrent une reprise methodique et disciplinee du controle par les acheteurs. Ce n’est pas un sursaut emotionnel mais une avancee progressive sur 3 seances. Les vendeurs sont repousses un peu plus chaque jour. Les 3 Corbeaux Noirs montrent l’inverse : une capitulation progressive et ordonnee des acheteurs. Chaque bougie doit ouvrir dans le corps de la bougie precedente et cloturer au-dessus (ou en dessous pour les corbeaux). Les meches doivent etre courtes. Si les corps diminuent en taille a chaque bougie, cela peut indiquer un essoufflement et non une confirmation.

Le bebe abandonne est une figure a trois chandeliers et une variante extreme de l’etoile du matin/soir. Version haussiere : (1) grande bougie baissiere, (2) doji isole par un gap vers le bas (le plus haut du doji est inferieur au plus bas de la premiere bougie), (3) grande bougie haussiere avec un gap vers le haut (le plus bas de la troisieme est superieur au plus haut du doji). Le doji doit avoir un corps inferieur a 10% de son range. C’est le signal de retournement le plus puissant qui existe en chandeliers japonais. Le doji “abandonne” entre deux gaps represente le point d’epuisement absolu. Le premier gap montre une capitulation des acheteurs (version haussiere) ou des vendeurs (version baissiere). Puis le marche hesite (doji). Enfin, le deuxieme gap dans la direction opposee montre un changement de camp radical et brutal. Extremement rare sur les marches modernes car il necessite deux gaps successifs dans des directions opposees, ce qui est peu courant sur les marches liquides. Plus frequent sur les actions individuelles que sur les indices. Notre algorithme utilise des criteres stricts : les gaps doivent etre nets (marge de 5% ATR) et le doji doit avoir un corps inferieur a 10% du range.

3 Methodes Montantes : Une grande bougie haussiere (> 0,5x ATR), suivie de 3 petites bougies baissieres dont les corps restent entierement contenus dans le range de la premiere bougie, puis une grande bougie haussiere qui cloture au-dessus du sommet de la premiere. 3 Methodes Descendantes : le miroir. Contrairement aux autres figures de cette section, les 3 Methodes sont des figures de continuation, pas de retournement. La grande bougie initiale etablit la direction. Les 3 petites bougies opposees representent une consolidation technique saine : le marche reprend son souffle. La derniere grande bougie confirme la reprise de la tendance initiale.

Le double creux est une figure ou le prix forme deux creux au meme niveau (tolerance de 1x ATR), separes d’au moins 5 jours et de maximum 40 jours. Le prix doit remonter significativement entre les deux creux (au moins 1x ATR au-dessus du niveau des creux). Le double sommet est le miroir : deux sommets au meme niveau. Le double test du meme niveau de support (ou resistance) sans le casser confirme sa solidite. Le premier creux attire les acheteurs. Le prix remonte. Puis le prix revient tester le meme niveau : si les acheteurs interviennent a nouveau au meme prix, cela prouve que ce niveau est une zone de demande structurelle, pas un accident. L’objectif de prix theorique apres validation est egal a la hauteur de la figure (distance entre le creux et le sommet intermediaire) projetee au-dessus du point de cassure. Notre algorithme ne detecte que les 2 derniers pivots pour eviter les faux positifs.

La tete-epaules inversee est composee de trois creux dont le central (la “tete”) est nettement plus bas que les deux lateraux (les “epaules”). La tete doit etre plus profonde d’au moins 1x ATR par rapport aux epaules. Les deux epaules doivent etre approximativement symetriques (ecart < 1x ATR). La “ligne de cou” relie les sommets entre les creux. C’est l’une des figures de retournement les plus classiques et les plus fiables de l’analyse technique. L’epaule gauche etablit un premier creux. La tete montre une aggravation de la baisse. Mais l’epaule droite, plus haute que la tete, montre que les vendeurs perdent du terrain. Chaque vague vendeuse est moins profonde que la precedente. La cassure de la ligne de cou valide le retournement. L’objectif de prix = distance verticale entre la tete et la ligne de cou, projetee au-dessus de la cassure. Le volume doit idealement diminuer sur l’epaule droite puis augmenter fortement a la cassure de la ligne de cou.

Le triangle ascendant se forme quand les plus hauts sont plats (resistance horizontale, ecart < 0,5x ATR) tandis que les plus bas montent progressivement (ecart > 0,5x ATR entre deux creux successifs). A chaque vague baissiere, les acheteurs interviennent a un prix plus eleve que la fois precedente. Ils sont de plus en plus impatients. La resistance reste la meme, mais la pression acheteuse augmente a chaque creux. La cassure de la resistance est generalement explosive car tous les acheteurs qui attendaient la cassure entrent simultanement.

La tasse avec anse se forme sur 30 a 40 jours. Le prix dessine un creux arrondi en forme de U (la “tasse”) avec une profondeur d’au moins 10%, suivi d’un leger repli (l'”anse”) qui ne depasse pas 50% de la profondeur de la tasse. Le prix doit revenir pres du bord superieur de la tasse (> 98% du pic precedent) avant de casser a la hausse. La tasse montre une accumulation progressive par les institutionnels qui achetent discretement sur la baisse. L’anse est un dernier test : les traders impatients vendent, mais les institutionnels absorbent l’offre. La cassure au-dessus du bord de la tasse declenche le signal d’achat.

Le fanion est une figure de continuation formee par une forte impulsion directionnelle (> 3x ATR en 5 jours), le “mat du drapeau”, suivie d’une courte consolidation etroite (range < 1x ATR), le “fanion” ou le “drapeau”. La consolidation dure generalement 5 a 15 jours. Apres un mouvement fort, le marche fait une pause pour “reprendre son souffle”. Les traders qui ont profite de l’impulsion prennent leurs benefices, mais la demande (en tendance haussiere) ou l’offre (en tendance baissiere) reste suffisamment forte pour empecher un retracement important. La reprise de la tendance est generalement rapide et de meme amplitude que l’impulsion initiale.

Le biseau descendant (falling wedge) se forme quand les hauts et les bas descendent, mais le range se retrecit progressivement (le range des derniers pivots < 70% du range des premiers pivots). Le biseau ascendant (rising wedge) est le miroir. Contrairement a ce que le nom suggere, le biseau descendant est haussier. La convergence des lignes de tendance cree une compression d’energie. Les vendeurs poussent le prix vers le bas, mais de moins en moins fort a chaque vague. Le biseau ascendant est baissier : les acheteurs peinent de plus en plus.

Le creux arrondi est une transition graduelle d’une tendance baissiere vers une tendance haussiere sur 30+ jours, formant une courbe en U. Le milieu de la courbe doit etre au moins 7% en dessous des bords, et les deux bords doivent etre approximativement au meme niveau (ecart < 5%). Contrairement aux retournements brusques (marteau, kicker), le creux arrondi montre un changement progressif et durable du sentiment. C’est souvent le signe d’une accumulation lente par les investisseurs institutionnels qui achetent discretement sur une longue periode.

Le gap de rupture est un saut de prix significatif (> 0,5x ATR) qui laisse un espace vide sur le graphique. Il se distingue du gap d’epuisement par sa taille (plus grand, > 1,5x ATR) et le volume qui l’accompagne. Le gap de rupture marque le debut d’un nouveau mouvement directionnel fort. Il survient souvent a la cassure d’un range de consolidation, d’un triangle ou d’un support/resistance majeur. Le volume eleve confirme que de nombreux participants entrent en meme temps dans la meme direction. Contrairement au gap d’epuisement, le gap de rupture ne se referme generalement pas. Quand le prix revient tester le niveau du gap, il rebondit souvent, transformant l’ancien gap en zone de support (pour un gap haussier) ou de resistance (pour un gap baissier). Les traders professionnels achètent souvent le retour sur le gap (“buy the gap fill”).

Le gap d’epuisement est un gap qui survient en fin de tendance, avec un gap moderement significatif (> 0,5x ATR mais < 1,5x ATR). Le volume peut etre normal ou legerement eleve. Contrairement au gap de rupture, il marque l’epuisement du mouvement en cours. Les derniers participants entrent dans la tendance (les “retardataires”), mais le mouvement n’a plus de carburant. Le prix se retourne souvent rapidement et le gap se referme dans les jours suivants. C’est un signal de retournement.

L’ilot de retournement est un groupe de bougies isole par un gap dans chaque direction. Version haussiere : gap vers le bas, puis une ou plusieurs bougies, puis gap vers le haut. Les gaps doivent etre significatifs (> 0,3x ATR). L'”ilot” est la zone de prix completement abandonnee entre les deux gaps. C’est une figure de retournement tres puissante car elle combine la force de deux gaps. Le premier gap montre une panique (ou euphorie), l’ilot montre une phase de confusion, puis le deuxieme gap dans la direction opposee montre un changement radical de sentiment. La zone de prix de l’ilot devient une zone “morte” que le marche ne revisit generalement pas.

Le climax de volume survient quand le volume d’une seance depasse 3 fois la moyenne des 20 derniers jours, accompagne d’une tendance claire (> 3% sur 5 jours). Version sommet : climax en fin de hausse. Version creux : climax en fin de baisse. En sommet : les derniers acheteurs euphoriques entrent massivement, mais les institutionnels en profitent pour vendre discretement dans ce volume eleve. C’est souvent le “smart money” qui passe la main au “dumb money”. En creux : les derniers vendeurs paniques jettent l’eponge, creant un volume de capitulation. Les institutionnels absorbent cette offre a bas prix.

Le prix casse un plus haut ou plus bas de 20 jours avec un volume superieur a 2 fois la moyenne. La cassure doit etre nette : au moins 1% au-dela du niveau precedent. La cassure de prix seule n’est pas suffisante : de nombreuses cassures sont des faux signaux qui se retournent rapidement. Le volume est le filtre de confirmation ultime. Un volume eleve a la cassure prouve que de nombreux participants confirment le mouvement. Les traders institutionnels utilisent systematiquement le volume comme critere pour distinguer les vraies cassures des fausses. Les cassures a la hausse avec volume fort mènent souvent a des mouvements prolonges de plusieurs semaines. Les cassures a la baisse avec volume fort sont souvent plus violentes et rapides. Dans les deux cas, le volume valide que le nouveau niveau de prix est accepte par le marche.